금호석유화학

ANALYST REPORT

금호석유화학(011780) : 업황 반등까지는 인내가 필요

No. 326 등록일:2012.10.21 출처:삼성증권 첨부파일 삼성증권(20121021).pdf

Event: 3분기 실적 발표. 매출액은 전분기 대비 9.6% 하락한 1.4조원, 영업이익은 전
분기 대비 56.9% 상승한 452억원을 기록.

Impact: 4분기 역시 정기보수, 낮은 BR 가동률, 페놀유도체의 비수기, 일회성 비용 등
으로 영업이익 회복 속도는 더딜 것으로 보이며 2013년 업황 개선이 기대되나 개선의
폭은 기대를 충족시키지 못할 가능성이 높음.

Action: 2013년 업황 개선의 기대감이 상당부분 반영되었다는 판단 아래 HOLD 투자
의견과 목표주가 130,000원 유지.

No. 3262012.10.21

금호석유화학(011780) : 업황 반등까지는 인내가 필요

No. 4442013.07.19

금호석유화학(011780) : 2Q13 Review - 제품 가격 상승 시점이 변곡점이다

No. 4432013.07.19

금호석유화학(011780) : 합성고무 이익률 7% 대 회복

No. 4422013.07.19

금호석유화학(011780) : 3Q 고무 수요 부진하나, 원료가 하락으로 스프레드는 유지 예상

No. 4412013.07.19

금호석유화학(011780) : 단기개선보다는 장기 성장에 주목하자

No. 4402013.07.18

금호석유화학(011780) : 2Q13 Review - 2분기 컨센서스 부합, 3분기가 실적 바닥일 것

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