ANALYST REPORT
금호석유화학(011780) : 예상수준의 2분기 실적... 목표주가 44,000원 유지
■ 예상수준의 2분기 실적
금호석유화학이 7/31일 2분기 실적을 매출액 8,259억원, 영업이익 1,014억원, 당기순이익 739억원으로 잠정 발표함. 매출액과 영업이익은 당사 추정치 대비 각각 2%, 7% 하회한 예상수준의 실적임. 그러나 영업외순손실이 당사추정치를 227억원 하회, 당기순이익 또한 당사 추정치를 21% 상회함. 영업외순손실이 당사추정치를 하회한 이유는 1회성이익 때문으로 투자유가증권 매각이익 115억원과 파생상품 평가이익 141억원이 발생했기 때문임.
■ HOLD 투자의견 유지
2분기 실적을 반영, 2008년 영업이익을 3% 하향조정하고 주요 자회사의 7/31일 종가기준 시가를 반영한(경영권 premium과 매각시 세금효과를 고려하여 시가에 15~20% 할인율 적용) 주당순자산 가치는 42,697원이나, 목표주가와 차이는 미미하여 금호석유화학의 기존 6개월 목표주가 44,000원을 유지함. 목표주가 기준 주가 상승여력이 21%임에도 불구하고 HOLD(H) 투자의견을 유지하는 이유는 금호그룹 공동 IR에서 밝힌 유동성확보 방안 관련 불확실성을 감안했기 때문임.
금호석유화학이 7/31일 2분기 실적을 매출액 8,259억원, 영업이익 1,014억원, 당기순이익 739억원으로 잠정 발표함. 매출액과 영업이익은 당사 추정치 대비 각각 2%, 7% 하회한 예상수준의 실적임. 그러나 영업외순손실이 당사추정치를 227억원 하회, 당기순이익 또한 당사 추정치를 21% 상회함. 영업외순손실이 당사추정치를 하회한 이유는 1회성이익 때문으로 투자유가증권 매각이익 115억원과 파생상품 평가이익 141억원이 발생했기 때문임.
■ HOLD 투자의견 유지
2분기 실적을 반영, 2008년 영업이익을 3% 하향조정하고 주요 자회사의 7/31일 종가기준 시가를 반영한(경영권 premium과 매각시 세금효과를 고려하여 시가에 15~20% 할인율 적용) 주당순자산 가치는 42,697원이나, 목표주가와 차이는 미미하여 금호석유화학의 기존 6개월 목표주가 44,000원을 유지함. 목표주가 기준 주가 상승여력이 21%임에도 불구하고 HOLD(H) 투자의견을 유지하는 이유는 금호그룹 공동 IR에서 밝힌 유동성확보 방안 관련 불확실성을 감안했기 때문임.
No. 382008.08.01
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No. 492008.10.14
No. 482008.10.07
No. 472008.10.06
No. 462008.10.06
No. 452008.09.30
