ANALYST REPORT
금호석유화학(011780) : 3분기 영업실적 최대치+재무위험 완화 시작(No Risk, No Gain)
▶ 금호석유(011780)에 대해서 위험을 기회로 활용해 볼만한 시김임. 합성고무의 공급자 우위시장 구조가 09년에도 이어지는 가운데, 9월을 기점으로 대우건설(주) Put Back 자금 부담 우려감이 점차 낮아지고 있기 때문. 목표가격 70,000원 및 Buy 의견 유지.
▶ 08/09/23일 탐방 주요 내용 :
1) 08년 3분기 영업이익은 1,200억원(전분기 1,014억원) 수준으로, 3분기 연속 사상최대 실적 갱신 기대. 09년 영업이익 목표는 대략 4,000억원 수준(08년 추정치 3,732억원). 제2열병합발전소 가동 및 합성고무 설비증설 효과로 충분히 실현 가능 예상.
2) 1.8조원까지 증가한 차입금 규모는 08년 말 이후 감소할 것으로 전망됨. 보유 유가증권(금호생명(주) 또는 금호산업(주)) 매각 및 09년 중반 설비투자 종료로 잉여현금 창출이 가능할 것으로 보임.
▶ 08/09/23일 탐방 주요 내용 :
1) 08년 3분기 영업이익은 1,200억원(전분기 1,014억원) 수준으로, 3분기 연속 사상최대 실적 갱신 기대. 09년 영업이익 목표는 대략 4,000억원 수준(08년 추정치 3,732억원). 제2열병합발전소 가동 및 합성고무 설비증설 효과로 충분히 실현 가능 예상.
2) 1.8조원까지 증가한 차입금 규모는 08년 말 이후 감소할 것으로 전망됨. 보유 유가증권(금호생명(주) 또는 금호산업(주)) 매각 및 09년 중반 설비투자 종료로 잉여현금 창출이 가능할 것으로 보임.
No. 462008.10.06
금호석유화학(011780) : 3분기 영업실적 최대치+재무위험 완화 시작(No Risk, No Gain)
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No. 482008.10.07
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