ANALYST REPORT
금호석유화학(011780) : 그룹 리스크 우려 해소의 첫단추 & 3Q 사상최대 이익 경신
■ 금호생명 매각 추진은 그룹 리스크 우려 해소의 첫 단추
- 전일(9/11일) 공시를 통해 금호그룹이 금호생명 지분 일부 또는 전량 매각을 추진 중이라고 밝힘. 금호생명 지분 매각 가시화 가정시 대우건설의 풋백옵션과 관련된 그룹 리스크 우려 해소의 단초 제공 예상
- 금호생명 지분은 금호석유화학 23.83%, 아시아나항공 23.14%, 금호산업 16.16%, 박삼구 외 3.91% 등 금호그룹이 총 69.84% 보유. 이에 따라 금호생명 지분 전략 매각시 금호석유화학은 최대 현금 유입 기업.
- 금호생명 기업 가치는 P/B 1.5배 가정시 5,300억원 수준.
■ 3분기에도 합성고무 호조 영향 사상최대 이익 경신 예상
- 3분기 추정 영업이익은 1,167억원(YoY 131%, QoQ 13.1%)으로 전분기에 이어 사상최대 실적 경신 예상.
- 이는 합성고무 수급이 호조를 보이고 있는 가운데 BD가격 초강세가 적절한 Cost Push 역할을 하고 있기 때문.
- 전일(9/11일) 공시를 통해 금호그룹이 금호생명 지분 일부 또는 전량 매각을 추진 중이라고 밝힘. 금호생명 지분 매각 가시화 가정시 대우건설의 풋백옵션과 관련된 그룹 리스크 우려 해소의 단초 제공 예상
- 금호생명 지분은 금호석유화학 23.83%, 아시아나항공 23.14%, 금호산업 16.16%, 박삼구 외 3.91% 등 금호그룹이 총 69.84% 보유. 이에 따라 금호생명 지분 전략 매각시 금호석유화학은 최대 현금 유입 기업.
- 금호생명 기업 가치는 P/B 1.5배 가정시 5,300억원 수준.
■ 3분기에도 합성고무 호조 영향 사상최대 이익 경신 예상
- 3분기 추정 영업이익은 1,167억원(YoY 131%, QoQ 13.1%)으로 전분기에 이어 사상최대 실적 경신 예상.
- 이는 합성고무 수급이 호조를 보이고 있는 가운데 BD가격 초강세가 적절한 Cost Push 역할을 하고 있기 때문.
No. 412008.09.12
금호석유화학(011780) : 그룹 리스크 우려 해소의 첫단추 & 3Q 사상최대 이익 경신
No. 1992011.11.17
No. 1982011.11.15
No. 1972011.11.15
No. 1962011.11.15
No. 1952011.11.14
