ANALYST REPORT
금호석유화학(011780) : 이익의 규모는 줄었으나 이익 회복의 방향성이 주가 회복에 긍정적으로 작용
| ▶ 합성고무 가격은 지속적으로 부타디엔 가격 상승 전가 중. 3월 BR 거래가는 4,000~4,300달러 수준으로 1개월 래깅 스프레드는 300-600달러 수준 ▶ 부타디엔 가격의 안정은 합성고무 스프레드의 완만한 성장으로 이어지며 동사 주가 상승의 Catalyst로 작용할 것. NCC 정기보수의 영향을 받는 2분기 이후 이익 회복 기대 ▶ 2012년의 전년대비 타이어 수요 Peak out 우려는 동사에게도 리스크 요인 ▶ 2011년 대비 이익규모의 하향 조정을 반영하여 목표주가를 187,000원으로 하향 조정하나 스프레드의 방향성에 근거하여 BUY 투자의견 유지 |
No. 2392012.03.08
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