ANALYST REPORT
금호석유화학(011780) : 대주주 관련 단기이슈로 주가조정시 매수기회
단기 영업외적 요인이 기업가치에 미치는 영향은 제한적... 저점매수 관점 유지
전일 동사 대주주(박찬구)에 대한 사전구속영장이 청구되었다. 그러나 이런 단기 영업외적인 요인이 기업가치에 미치는 영향은 제한적이며 주가조정시 매수기회로 판단된다.
주가조정시 적극적인 매수관점이 필요한 이유는, 1) 전일 영장청구 시점이 최근 대주주(박삼구) 지분의 블록딜이 성공적으로 완료된 이후 전격적으로 이루어졌다. 즉 이번조치가 돌발적인 사안이 아닌 지난 7개월간의 검찰조사가 마무리 단계에서 이루어진 정해진 수순으로 판단하기 때문이다.
또한 2) 대주주 지분 블록딜 이후 그룹 계열분리 등 동사의 경영정상화가 가속화될 수 있는 계기를 마련하고 있는 점이다. 더욱이 동사는 그동안 보유 중인 투자유가증권(아시아나항공, 대우건설) 지분매각(시가 3,000억원)을 통한 재무유동성 강화에도 긍정적이다.
3) 과거 동사 대주주의 검찰조사가 처음 부각되었던 지난 2011년 4월 12일 이후 주가 동향을 감안하면 주가조정시 매수 관점이 유효한 것으로 판단된다. 즉 검찰조사가 처음 시작된 4월 11일 이후 고점인 4월 22일까지의 주가동향을 살펴보먼 동 기간 중 화학업종지수는 +14.7% 상승한데 반해 동사 주가는 +41.5%로 크게 반등하였다.
따라서 동사에 대한 투자의견 매수(Buy)와 목표주가 28.5만원을 유지한다.
전일 동사 대주주(박찬구)에 대한 사전구속영장이 청구되었다. 그러나 이런 단기 영업외적인 요인이 기업가치에 미치는 영향은 제한적이며 주가조정시 매수기회로 판단된다.
주가조정시 적극적인 매수관점이 필요한 이유는, 1) 전일 영장청구 시점이 최근 대주주(박삼구) 지분의 블록딜이 성공적으로 완료된 이후 전격적으로 이루어졌다. 즉 이번조치가 돌발적인 사안이 아닌 지난 7개월간의 검찰조사가 마무리 단계에서 이루어진 정해진 수순으로 판단하기 때문이다.
또한 2) 대주주 지분 블록딜 이후 그룹 계열분리 등 동사의 경영정상화가 가속화될 수 있는 계기를 마련하고 있는 점이다. 더욱이 동사는 그동안 보유 중인 투자유가증권(아시아나항공, 대우건설) 지분매각(시가 3,000억원)을 통한 재무유동성 강화에도 긍정적이다.
3) 과거 동사 대주주의 검찰조사가 처음 부각되었던 지난 2011년 4월 12일 이후 주가 동향을 감안하면 주가조정시 매수 관점이 유효한 것으로 판단된다. 즉 검찰조사가 처음 시작된 4월 11일 이후 고점인 4월 22일까지의 주가동향을 살펴보먼 동 기간 중 화학업종지수는 +14.7% 상승한데 반해 동사 주가는 +41.5%로 크게 반등하였다.
따라서 동사에 대한 투자의견 매수(Buy)와 목표주가 28.5만원을 유지한다.
No. 2092011.12.02
금호석유화학(011780) : 대주주 관련 단기이슈로 주가조정시 매수기회
No. 1392011.04.14
No. 1382011.04.12
No. 1372011.04.05
No. 1362011.03.29
No. 1352011.03.28
