ANALYST REPORT
금호석유화학(011780) : 합성고무 장기 호황을 즐겨라
업종 내 Top Pick으로 제시하며 커버리지 개시
세계 1위의 합성고무 업체인 금호석유에 대해 목표주가 290,000원(2012년 PER 10배)으로
커버리지를 개시하고, 업종 내 Top Pick으로 제시한다. 경기 민감 업종임에도 불구하고
PER 10배를 적용한 이유는, 1) 합성고무의 장기 호황으로 향후 3년간 실적 추정의 가시성이
높고 2) 그룹 리스크가 해소되고 있으며 3) 중장기적으로 천연가스 기반 화학 업체 대비해서도
경쟁력이 높다는 점을 감안하였다.
■ 합성고무, 불확실한 경기 상황 속 가장 안전하다
■ 부타디엔 가격 안정화로 4분기 실적 개선 기대, 2013년까지 호황 지속 전망
세계 1위의 합성고무 업체인 금호석유에 대해 목표주가 290,000원(2012년 PER 10배)으로
커버리지를 개시하고, 업종 내 Top Pick으로 제시한다. 경기 민감 업종임에도 불구하고
PER 10배를 적용한 이유는, 1) 합성고무의 장기 호황으로 향후 3년간 실적 추정의 가시성이
높고 2) 그룹 리스크가 해소되고 있으며 3) 중장기적으로 천연가스 기반 화학 업체 대비해서도
경쟁력이 높다는 점을 감안하였다.
■ 합성고무, 불확실한 경기 상황 속 가장 안전하다
■ 부타디엔 가격 안정화로 4분기 실적 개선 기대, 2013년까지 호황 지속 전망
No. 1752011.09.28
금호석유화학(011780) : 합성고무 장기 호황을 즐겨라
No. 2942012.07.19
No. 2932012.07.19
No. 2922012.07.19
No. 2912012.07.19
No. 2902012.07.19
